آلت سیزن (Altseason) به دوره‌ای در بازار ارز دیجیتال اشاره دارد که در آن آلتکوینها (ارزهای دیجیتال جایگزین بیتکوین مثل اتریوم، ریپل یا کاردانو) نسبت به خود بیتکوین رشد و عملکرد بهتری دارند. این دوره معمولاً شاهد کاهش سلطه بیتکوین (Bitcoin Dominance) و افزایش قابل توجه حجم معاملات و قیمت آلتکوینها هستیم. آلت سیزن اغلب با افزایش حجم معاملات، هیجان بازار و عوامل خارجی مانند اخبار مثبت پروژههای بلاکچینی همراه است، اما در عین حال می‌تواند ریسک‌های بالایی مانند نوسانات شدید و اصلاحات ناگهانی نیز داشته باشد. با مجله پیدار همراه باشید و در این رابطه بیشتر بدانید.
آلت‌کوین چیست؟
آلت‌کوین (Altcoin) به هر ارز دیجیتالی به جز بیتکوین اطلاق می‌شود که معمولاً بر پایه فناوری بلاکچین ساخته شده و اهداف متنوعی مانند بهبود سرعت تراکنش‌ها، تمرکززدایی بیشتر یا کاربردهای خاص مانند قراردادهای هوشمند را دنبال می‌کند.
به عنوان مثال اتریوم که به‌عنوان پلتفرمی برای قراردادهای هوشمند، توکن‌های حاکمیتی در پروتکل‌ها، یا کوین‌هایی با مکانیسم اجماع متفاوت عمل می‌کند. آلتکوینها از نظر کاربرد، اندازه بازار و ریسک بسیار متنوع هستند و از پروژههای شناخته‌شده و با نقدشوندگی بالا تا توکن‌های کوچک و پرریسک را شامل می‌شوند. گاهی پیدا کردن بهترین آلتکوینها برای سرمایه‌گذاری، به کار دشواری تبدیل می‌شود؛ اما برخی از آن‌ها با گذر زمان ارزشمند بودن خود را اثبات کرده‌اند و می‌توان با خیالی آسوده‌تر نسبت به خرید آن‌ها اقدام کرد.
مفهوم آلت سیزن به زبان ساده
آلت سیزن زمانی است که بخش عمده‌ای از رشد قیمتی بازار از بیتکوین به آلتکوینها منتقل می‌شود. در این دوره، رشد آلتکوینها می‌تواند چندین برابر بیتکوین باشد، اما این فصل معمولاً کوتاه‌مدت است و با چرخه‌های بازار کریپتو همخوانی دارد. برای مثال، وقتی در تحلیل بیتکوین دامیننس، سیر نزولی مشاهده می‌شود، نشانه‌ای از شروع این فصل است. عموما تحلیل سلطه بیتکوین مهم‌ترین نشانه است.
ویژگی‌های کلی یک آلت‌سیزن را می‌توان این‌گونه برشمرد:
- سقوط نسبی دامیننس بیتکوین
- افزایش تجمعی مارکت‌کپ آلتکوینها
- موج رشد قیمت در تعداد زیادی از آلتکوینها (نه فقط چند توکن خاص).
تفاوت بیتکوین و آلتکوینها
برای درک بهتر تفاوت بیتکوین و آلت‌کوین، ابتدا باید بیت کوین را بشناسیم. بیتکوین به درستی به عنوان اولین و بزرگ‌ترین ارز دیجیتال و همین‌طور به عنوان طلای دیجیتال شناخته می‌شود و آن را بیشتر به‌عنوان «ذخیره ارزش» و پول دیجیتال با بیشترین مارکت کپ و بیشترین نقدشوندگی در نظر می‌گیرند؛ در حالی که آلتکوینها معمولاً برای کاربردهای مشخصی مثل پلتفرم‌ها، قرارداد هوشمند، حاکمیت، DeFi، NFT و موارد مشابه طراحی شده‌اند. آلتکوینها نوسان و ریسک بالاتری دارند و در مقابل نیز احتمال رشد بیشتری هم خواهند داشت. در جدول زیر تفاوت‌های کلیدی این دو بررسی شده‌اند.
| ویژگی‌ها | بیتکوین | آلت‌کوین |
| هدف اصلی | ذخیره ارزش و شناسایی به عنوان پول دیجیتال | استفاده در پلتفرم‌ها، ابزارهای کاربردی، توکن‌های تخصصی |
| نوآوری و توسعه | تغییرات آهسته و محافظه‌کارانه | تغییرات سریع‌تر و متنوع‌تر |
| تسلط بر بازار | به تنهایی ۵۰ درصد | ۵۰ درصد برای تمامی آلتکوینها |
| میزان نوسانات | کم، در مقایسه با آلتکوینها | بالا، با پتانسیل رشد بیشتر |
| نقدشوندگی | بالا (بیشتر در صرافی‌ها) | معمولاً کمتر (به‌ویژه توکن‌های کوچک) |
| ریسک | کم به دلیل اندازه بازار | بالا به دلیل نوپا بودن اکثر پروژه‌ها |
| میزان پذیرش | گسترده‌تر (ETFها، پرداخت‌های جهانی) | وابسته به پروژه خاص |
آلت سیزن چه زمانی شروع می‌شود؟
زمان شروع آلت‌سیزن وابستگی مستقیم به رفتار سرمایه‌گذاران و تغییر جریان نقدینگی در بازار کریپتو دارد. معمولاً پس از یک دوره رشد قابل‌توجه در بیتکوین و رسیدن آن به سطوح اشباع خرید، سرمایه‌ها به تدریج از بیتکوین خارج شده و به سمت آلتکوینها منتقل می‌شوند. به عبارت دیگر این فصل معمولاً پس از یک دوره bull market بیتکوین آغاز می‌شود؛ یعنی زمانی که سرمایه‌گذاران به دنبال بازدهی بالاتر می‌گردند.
شاخص آلت سیزن چیست؟
یکی از معروف‌ترین ابزارها برای تشخیص فصل آلتکوینها، Altcoin Season Index است. این شاخص ابزاری است که عملکرد ۵۰ آلت‌کوین برتر را در یک بازه ۹۰ روزه بررسی می‌کند تا نشان دهد که نسبت به بیتکوین تا چه حد بهتر عمل کرده‌اند.
اگر این شاخص نشان دهد که بیش از ۷۵٪ از آلتکوینها عملکرد بهتری نسبت به بیتکوین داشته‌اند، نتیجه این خواهد بود که وارد آلت‌سیزن شده‌ایم. در مقابل اگر تعداد آلتکوینهای outperform کمتر از ۲۵٪ باشد، در بیتکوین سیزن هستیم و در حالت سوم در صورتی که محدوده ۲۵٪–۷۵٪ باشد، Sideways Market یا وضعیت خنثی است. این شاخص توسط وبسایتهایی مانند Blockchaincenter.net ارائه می‌شود. برای تحلیل بهتر، می‌توانید هم‌زمان وضعیت دامیننس و مارکت‌کپ آلتکوینها را هم به این شاخص اضافه کنید.
نقش نسبت سلطه بیتکوین (Bitcoin Dominance)
نسبت سلطه بیتکوین نشان می‌دهد چه مقدار از کل ارزش بازار رمزارزها در اختیار بیتکوین است. به عبارت دیگر این نسبت، درصد سهم بیتکوین از کل مارکت کپ بازار است. اگر این نسبت زیر ۶۰% باشد، اغلب نشانه‌ای برای زمان شروع آلت سیزن است. در آگوست ۲۰۲۵، این نسبت حدود ۵۹-۶۰% و در حال کاهش است که می‌تواند سیگنالی برای رشد آلتکوینها باشد.
اگر از دید آمار به موضوع نگاه کنیم، به جدول زیر خواهیم رسید:
| وضعیت دامیننس بیتکوین | تحلیل |
| در حال افزایش | سرمایه در حال ورود به بیتکوین (آغاز بیت‌کوین‌سیزن) |
| ثابت (بدون تغییر) | بازار در حال ثبات؛ امکان شروع روند جدید |
| در حال کاهش | خروج نقدینگی از بیتکوین؛ احتمال شروع آلت‌سیزن |
نکته:
اکثرآلت‌سیزن‌ها زمانی شروع شده‌اند که دامیننس بیتکوین از یک سطح کلیدی سقوط کرده و نتوانسته مجددا به آن سطح بازگردد.
نشانه‌های شروع آلت سیزن
معمولا بر اساس آمار می‌توان موارد زیر به‌عنوان نشانه‌های قابل‌اعتماد در نظر گرفت. البته این نشانه‌ها قطعی نیستند.
- افزایش حجم معاملات آلتکوینها؛ به این ترتیب که حجم به‌طور محسوس در صرافی‌ها به سمت اتریوم، سولانا و سایر آلت‌ها متمایل می‌شود نشان‌دهنده ورود سرمایه جدید است.
- کاهش سلطه بیتکوین؛ در این حالت نمودار Bitcoin Dominance از سطوح مقاومتی مهم عبور کرده و روند نزولی پیدا می‌کند؛ یعنی افت BTC Dominance به زیر ۶۰%.
- رشد مجموع مارکت کپ آلتکوینها؛ ارزش کل بازار آلتکوینها (Total2) شروع به ساخت سقف‌های جدید می‌کند. به عبارت دیگر افزایش Total2 (مارکت کپ بدون بیتکوین).
- رشد گسترده در قیمت آلتکوینها؛تعداد زیادی از آلتکوینها در بازه کوتاه (۲–۴ هفته) رشد دو رقمی دارند. در چنین شرایطی آلتکوینهای بزرگ مانند ETH و SOL این رشد دو رقمی را بیشتر نشان می‌دهند.
چه عواملی باعث ایجاد آلت سیزن می‌شود؟
عوامل متعددی از جمله رفتار بازار و عوامل خارجی در ایجاد این فصل نقش دارند. بروز آلت‌سیزن فقط یک اتفاق تصادفی نیست، بلکه نتیجه ترکیب چند عامل بنیادی، رفتاری و روانی است که باعث می‌شوند جریان نقدینگی از بیتکوین به سمت آلتکوینها حرکت کند. شناخت این عوامل باعث می‌شودکه سرمایه‌گذاران نه‌تنها زمان آلت‌سیزن را تشخیص دهند، بلکه برای ورود بهتر برنامه‌ریزی داشته باشند. در ادامه این عوامل اصلی بررسی می‌شوند.
رفتار نهنگ‌ها و سرمایه‌گذاران بزرگ
در چنین شرایطی نهنگ‌ها (سرمایه‌گذاران بزرگ) معمولا سودهای بیتکوین را به آلتکوینها منتقل می‌کنند تا بازدهی بالاتری به دست آورند. نهنگ‌ها که ولت‌هایی با حجم بالای بیتکوین یا آلت‌کوین دارند، عموما آغازکنندگان اصلی آلت‌سیزن هستند. زمانی که آن‌ها بخشی از بیتکوین خود را در سقف‌های قیمتی فروخته و وارد توکن‌های لایه اول می‌شوند، سیگنال اولیه برای جریان نقدینگی به سمت آلتکوینها صادر می‌شود.
نکته مهم:
برای بررسی تغییرات کیف‌پول‌های بزرگ و تشخیص این رفتار، وبسایتهایی مثل بسیار مفید هستند.
خروج سرمایه از بیتکوین به سمت آلتکوینها
این مورد هم یکی از واضح‌ترین محرک‌هاست. معمولاً پس از یک دوره صعود پرقدرت بیتکوین و زمانی که رشد قیمت آن کند می‌شود یا به اصطلاح بیتکوین خسته است، سرمایه‌گذاران به دنبال فرصتهای بهتر در آلتکوینها می‌گردند. به عبارت ساده‌تر، پس از پایان رشد بیتکوین، سرمایه‌ها به سمت آلتکوینهای ارزان‌تر جریان پیدا می‌کنند. به جدول زیر دقت کنید.
| وضعیت بازار | رفتار سرمایه‌گذاران |
| بیتکوین در حال رشد | تمرکز سرمایه روی بیتکوین |
| بیتکوین در وضعیت تثبیت | ورود تدریجی سرمایه به آلتکوینهای بزرگ |
| شروع روند نزولی بیتکوین | انتقال گسترده سرمایه به آلتکوینها یا استیبل‌کوین‌ها |
روندهای خبری و روانی بازار
اخبار مثبت پیرامون آلتکوینها (مثل راه‌اندازی زنجیره جدید در اتریوم، ترند شدن یک توکن AI، آپدیت‌های پروژه‌ها یا ETFهای جدید و ایردراپ بزرگ) باعث ایجاد هیجان و علاقه عمومی در این دسته از دارایی‌ها می‌شود. وقتی احساس «جا ماندن از سود» یا FOMO در بازار ایجاد شود، رشد قیمتی با شدت بیشتری ادامه خواهد داشت.
وضعیت اقتصاد جهانی و نقدینگی بازار رمزارزها
زمانی که نقدینگی کلانی به‌ویژه از سمت بازار سهام یا سرمایه‌گذاران نهادی انجام می‌شود، معمولا به عنوان یک محرک غیرمستقیم برای آلت‌سیزن عمل می‌کند. همچنین اگر شرایط اقتصاد جهانی صعودی یا باثبات باشد و شاخص‌های کلان مثل نرخ بهره در حال کاهش باشند، سرمایه‌گذاران معمولاً تمایل بیشتری به ورود به بازارهای پرریسک مانند بازار ارزهای دیجیتال پیدا می‌کنند.
البته این نکته را هم در نظر داشته باشید که اگر شرایط اقتصاد جهانی به سمت رکود یا افزایش نرخ بهره که اساسا محدود کننده هستند، حرکت کند، حتی در صورت مثبت بودن شاخص‌های کریپتو، آلت‌سیزن ممکن است کوتاه یا بسیار ضعیف باشد.
چگونه بیشترین سود را از آلت سیزن کسب کنیم؟
با اینکه آلت‌سیزن فرصتهای بالقوه فوق‌العاده‌ای برای کسب سود دارد، اما بدون داشتن یک استراتژی مشخص، احتمال اینکه در طول مسیر هیجان‌زده شوید، طمع کنید یا تصمیمات اشتباه بگیرید، بسیار بالاست. راهکارهایی که در ادامه بررسی می‌کنیم، می‌تواند در به حداکثر رساندن سود در فصل آلتکوینها موثر باشد.
شناسایی آلتکوینهای مستعد رشد
در اولین قدم، باید پروژه‌هایی را شناسایی کنید که بنیانی قوی دارند، نقدشوندگی منطقی آن‌ها بالاست و توسعه‌دهندگان آن‌ها نیز فعالیت بالایی دارند. پروژه‌هایی مثل ETH، BNB، SOL، AVAX و… معمولاً در موج اول آلت‌سیزن رشد می‌کنند. سپس نوبت توکن‌های لایه‌دو و حوزه‌های ترند (AI، Gaming، Layer2ها، SocialFi و …) می‌رسد. توصیه می‌شود از پلتفرم‌هایی مثل CoinMarketCap یا CryptoRank برای فیلتر کردن پروژه‌ها بر اساس Market Cap، حجم و دسته‌بندی استفاده کنید.
تحلیل تکنیکال برای ورود و خروج
معمولا در آلت‌سیزن‌ها، بسیاری از آلتکوینها رشدهای شارپ و سریع دارند؛ بنابراین مشخص کردن سطوح ورودی/خروجی حیاتی است. ابزارهایی مثل خطوط روند، سطوح فیبوناچی و محدوده‌های حمایت/مقاومت کمک می‌کنند که از FOMO جلوگیری کنید و مدیریت دقیق داشته باشید. همچنین از ابزارهایی مانند RSI و MACD نیز برای زمانبندی استفاده کنید.
تنوع سبد سرمایه‌گذاری
«همه تخم مرغ‌های خود را در یک سبد نگذارید»، یکی از مهم‌ترین و پایه‌ای‌ترین مفاهیم سرمایه‌گذاری است. به همین خاطر به‌جای تمرکز روی یک آلت‌کوین، بهتر است سبدی متنوع با وزن‌های مناسب تشکیل دهید. بهتر است پرتفولیو را بین ۵-۱۰ آلت‌کوین تقسیم کنید. مثال زیر می‌تواند روشن‌گر باشد.
- ۳۰٪ در آلتکوینهای بزرگ
- ۴۰٪ در پروژههای میان‌رده یا Narrativeهای قوی
- ۳۰٪ برای فرصتهای پرریسک (توکن‌های کوچک، لانچ‌پدها…)
مدیریت طمع و تعیین تارگت خروج
شتاب‌زدگی در خروج و یا طمع‌کردن، به یک اندازه می‌توانند به فاجعه ختم شوند. برای هر پوزیشن، قبل از ورود یک محدوده خروج (TP1، TP2 و TP Final) تعیین کنید. همچنین بهتر است بخشی از سود را در مسیر رشد نقد کنید تا اگر روند ناگهان برگردد، کل سود از دست نرود.
استفاده از استیبل‌کوین برای مدیریت نوسان
اگر بخشی از سرمایه را به صورت USDT/USDC داشته باشید، می‌توانید در هنگام اصلاح‌ها سریع وارد موقعیت شوید یا در صورت نزولی شدن بازار، سرمایه خود را حفظ کنید. جدول زیر خلاصه‌ای از راهکارهای بررسی شده در این بخش است.
| استراتژی | ابزار پیشنهادی | توصیه مهم |
| شناسایی آلتکوینهای مستعد | CoinMarketCap، Messari و DefiLlama | بررسی حجم و فعالیت شبکه |
| تعیین نقاط ورود | خطوط حمایت، فیبوناچی | استفاده از ابزارهایی مانند RSI و MACD | ورود پله‌ای برای کاهش ریسک |
| تنوع سبد | Portfolio Tracker | وزن‌دهی بر اساس مارکت کپ |
| تارگت خروج | TP1 / TP2 / Stop Loss | اجرای پلن حتی در زمان هیجان |
| مدیریت نوسان | استیبل‌کوین‌ها | تبدیل سریع در مواقع اصلاح شدید |
استراتژی سرمایه‌گذاری در آلت سیزن
در آلت سیزن، مدیریت سرمایه‌گذاری و واکنش به تحولات بازار اهمیت ویژه‌ای پیدا می‌کند.در این بخش تمرکز روی نحوه مدیریت پوزیشن‌ها، زمانبندی ورود/خروج و کنترل ریسک در طول آلت‌سیزن است
زمانبندی ورود به بازار
بهترین استراتژی ورود در آلت‌سیزن، ورود پله‌ای و تدریجی است. به این ترتیب که به‌جای اینکه همه سرمایه را در همان ابتدای روند وارد کنید، می‌توانید در چند مرحله و هم‌زمان با تایید نشانه‌ها (کاهش دامیننس + افزایش حجم معاملات آلت‌ها + شکست خط مقاومت مارکت‌کپ) ورود کنید. این کار باعث کاهش «ریسک نقطه اوج» و افزایش انعطاف‌پذیری می‌شود. به عبارت ساده‌تر یعنی ورود زمانی که BTC Dominance افت کند.
تنظیم اهداف سود و حد ضرر
برای هر موقعیت معاملاتی لازم است اهداف سود (Take Profit) و حد ضرر (Stop Loss) تعیین شود تا در صورت اصلاح ناگهانی بازار از سودهای کسب شده محافظت کنید و زیان‌ها کنترل شوند. این اهداف باید براساس تحلیل تکنیکال، مقاومت‌ها و نقاط مهم قیمتی مشخص شوند؛ به ویژه در بازارهای نوسانی مثل آلت سیزن.
نکات زیر را هم در نظر داشته باشید.
- قبل از ورود، اهداف سود مشخص (TP) و حد ضرر (SL) را تعیین کنید.
- بهتر است از مدل چند مرحله‌ای برای خروج استفاده کنید. به عنوان مثال:
- TP1 = 20–30٪
- TP2 = 50–60٪
- TP Final = هنگام رسیدن به اوج هیجانی (نیاز به تشخیص با شاخص‌ها و رفتار بازار)
نکته: باید اجرای حد ضرر را بدون استثنا انجام دهید، حتی اگر بازار بعداً دوباره بالا برود.
نظارت بر تغییرات Bitcoin Dominance
همیشه باید تاثیر سلطه بیت کوین را در شناسایی نقاط ورود و خروج در نظر بگیرید. چرا که حتی در میانه آلت‌سیزن نیز ممکن است بیتکوین برای مدت کوتاهی دوباره دامیننت شود (pullback). بنابراین رصد روزانه نمودار Bitcoin Dominance و Total2 ضروری است. کاهش دامیننس بیتکوین عموما با افزایش قیمت و تقاضای آلتکوینها همراه است. سرمایه‌گذاران موفق، علاوه بر قیمت‌ها و حجم معاملات، همواره روند شاخص Bitcoin Dominance را پیگیری می‌کنند تا بتوانند تشخیص دقیق‌تری از نقاط آغاز و پایان آلت سیزن داشته باشند.
مدیریت ریسک و اصلاحات احتمالی
بازار آلتکوینها در آلت سیزن بسیار پرنوسان است. بنابراین، رعایت اصل تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری، محدود کردن حجم سرمایه روی هر پروژه و آمادگی ذهنی و مالی برای اصلاحات و ریزش‌های مقطعی ضروری است. استفاده از استیبل‌کوین‌ها و خروج پلکانی در مواقعی که حتی بازار سودآور نیز هست، می‌تواند ریسک کلی سبد را کمتر کرده و از کاهش سود جلوگیری کند. برای مدیریت این اصلاحات و ریزش‌ها نکات زیر مفید هستند.
- همواره بخشی از سود را در استیبل‌کوین نگه‌دارید.
- از سفارش‌های حدضرر متحرک (Trailing Stop) استفاده کنید.
- در صورت اصلاح شدید، فقط در سطوح حمایتی مهم (Higher Low) دوباره وارد شوید، نه فقط به دلیل پایین آمدن قیمت.
ریسک‌های آلت سیزن چیست؟
آلت‌سیزن می‌تواند بازدهی قابل‌توجهی به همراه داشته باشد، اما گاهی مثل یک چاقوی دو لبه عمل می‌کند؛ یعنی زمانی که بدون مدیریت ریسک مناسب وارد شوید و در نهایت سرمایه خود را از دست بدهید. شناختن ریسک‌ها و داشتن برنامه برای مواجهه با آن‌ها یک بخش ضروری از استراتژی سرمایه‌گذاری در این دوره است.
نوسانات شدید قیمتی
در آلت سیزن، رشد قیمتی سریع کوینها با اصلاح‌های سنگین پس از هیجان بازار همراه است. نوسانات بالا ممکن است سرمایه گذاران کم‌تجربه را با ضررهای سنگین روبرو کند. اگر آلت سیزن را در برنامه دارید، بهتر است از Stop Loss و Trailing Stop استفاده کنید و اندازه هر پوزیشن را با ریسک آن متناسب کنید.
پروژههای اسکم و پامپ اند دامپ
هیجانات آلت‌سیزن فرصت‌هایی نیز را برای کلاه‌برداران ایجاد می‌کند. در بازار صعودی تعداد زیادی پروژه بی‌ارزش یا توکن‌های بدون پشتوانه ایجاد می‌شوند که صرفاً برای سوءاستفاده از موج آلت‌سیزن طراحی شده‌اند. این پروژه‌ها معمولاً با تبلیغات ناگهانی پامپ می‌شوند و سپس به‌شدت سقوط می‌کنند.
کاهش ناگهانی نقدشوندگی
آلتکوینهای کم‌حجم و نوظهور ممکن است هنگام اصلاح بازار یا ریزش قیمتی، با کاهش شدید نقدشوندگی خود روبرو شوند. معمولا این شرایط فروش یا با قیمت پایین صورت می‌گیرد و یا اصلا سفارش کامل پر نمی‌شود.
دامپ ناگهانی توسط نهنگ‌ها
این هم ریسک بزرگی است که در آلت‌سیزن‌ها وجود دارد. در بسیاری موارد، نهنگ‌ها با فروش عظیم و هماهنگ، قیمت کوین را به‌شدت پایین می‌آورند و باعث اصلاح مقطعی یا سقوط شدید می‌شوند.
بررسی جدول زیر می‌تواند جمع‌بندی خلاصه‌ای از این بخش باشد.
| ریسک | مثال | راهکار |
| نوسانات شدید قیمتی | ریزش ۷۰٪ قیمت آلتکوینها در فصل اصلاحات ۲۰۲۲ | تعیین حد ضرر و فروش پلکانی |
| پروژههای اسکم و پامپ اند دامپ | پروژههای OneCoin، BitConnect، یا پامپ دامپ میم‌کوین‌های جدید | تحقیق در اعتبار پروژه (DYOR)، حفظ سرمایه محدود، بررسی وایت‌پیپر و تیم توسعه |
| دامپ ناگهانی توسط نهنگ‌ها | فروش انبوه توسط سرمایه‌گذاران بزرگ و ریزش آنی قیمت در کوین‌های کوچک | پیگیری تراکنش‌های بزرگ، تعیین حد ضرر اتوماتیک، عدم تمرکز بیش از حد روی یک کوین، خروج بخشی از سود در اوج |
بررسی آلت سیزن‌های قبلی
بررسی اتفاقات و سیر تحولات آلت سیزن‌های قبلی کمک زیادی می‌کند که برای ورود به آلت‌سیزن بعدی آماده‌تر باشید. این بررسی‌ها کمک می‌کند که الگوهای رفتاری بازار را بهتر درک کنید و بتوانید احتمال وقوع دوباره آن را ارزیابی کنید. در ادامه دو آلت‌سیزن مهم و گسترده در تاریخ بازار کریپتو بررسی شده‌اند.
آلت سیزن ۲۰۱۷–۲۰۱۸
اولین آلت‌سیزن بزرگ بازار بعد از رشد انفجاری بیتکوین در سال ۲۰۱۷ اتفاق افتاد. در این دوره به‌طور خلاصه با رشد ICOها BTC Dominance از ۸۶% به ۳۸% افت کرد و آلت‌کوین‌هایی مانند ETH بیش از ۱۰۰x رشد داشتند. همچنین موارد زیر نیز رخ دادند:
- اتریوم، ریپل، لایت‌کوین و تعدادی از آلتکوینهای نسل اول رشدهای چند صد درصدی ثبت کردند.
- در ماه‌های پایانی ۲۰۱۷، ICOها به شدت ترند شدند و سرمایه‌گذاران خرد به‌صورت گسترده وارد این بازار شدند.
- بعد از پایان آلت‌سیزن، بازار وارد یک روند اصلاحی طولانی شد (Bear Market ۲۰۱۸).
آلت سیزن ۲۰۲۰–۲۰۲۱
در این دوره، بعد از یک رشد قوی بیتکوین در اواخر سال ۲۰۲۰ و شروع سال ۲۰۲۱، دامیننس بیتکوین کاهش قابل توجهی داشت و به حدود ۴۰٪ رسید. این کاهش نشانه‌ای از افزایش سرمایه‌گذاری در آلتکوینها و شروع یک فصل صعودی قوی برای آن‌ها بود.
رشد گسترده پروژههای دیفای و NFT نیز نقش موثری در تقویت این آلت‌سیزن داشت. آلتکوینهای مختلف توانستند رشد چشمگیری داشته باشند و بازار گاوی قدرتمندی شکل گرفت. موارد زیر برخی از مهم‌ترین نتایج این آلت‌سیزن بودند:
- اتریوم به سقف‌های تاریخی جدید رسید؛
- پروژههای DeFi (مثل UNI، AAVE) و سپس پروژههای NFT و GameFi پامپ گسترده داشتند.
- شاخص Altcoin Season Index برای چند ماه متوالی بالای ۹۰ قرار داشت.
- Total Market Cap آلتکوینها از ۵۰ میلیارد دلار به بیش از ۱.۴ تریلیون دلار رسید.
جدول زمانی و تغییرات شاخص دامیننس بیت کوین و رشد آلتکوینها
| دوره | ویژگی‌ها | دامیننس بیتکوین | تاثیر روی آلتکوینها |
| ۲۰۱۷-۲۱۸ | انفجار عرضه‌های اولیه کوین (ICO)، رشد شدید آلتکوینها | تغییر از ۸۶% به ۳۸% | رشد چندصد درصدی، افزایش قابل توجه آلتکوینها |
| ۲۰۲۰-۲۰۲۱ | رشد دیفای و NFT، کاهش دامیننس، شروع بازار گاوی آلتکوینها | تغییر از ۷۰% به ۳۸% | رشد قوی و گسترده آلتکوین‌هاتمرکز روی DiFi |
آیا اکنون فصل آلت کوینها است؟
پس از پاسخ دادن به سوال آلت سیزن چیست؟ می‌رسیم به سوال مهم بعدی که همان شروع آلت‌سیزن جدید است. با ورود به سال ۲۰۲۵، برخی منتظر آلت سیزن هستند. برای پاسخ به این سوال باید به شاخص‌های کلیدی بازار، روندهای لحظه‌ای و وضعیت روانشناسی سرمایه‌گذاران نگاهی دقیق داشته باشیم.
وضعیت فعلی شاخص‌ها
شاخص فصل آلتکوینها در سال ۲۰۲۵ در محدوده ۵۰ تا۵۳ قرار دارد که به ورود بازار به فاز ابتدایی آلت‌سیزن تعبیر می‌شود؛ اما هنوز به سطح حیاتی ۷۵ نرسیده است که نشان‌دهنده آغاز کامل آلت‌سیزن باشد. دامیننس بیتکوین در حال کاهش بوده و نزدیک به ۵۸ درصد تثبیت شده است که نشان می‌دهد انتقال نسبی سرمایه به سمت آلت‌کوین‌هاست.
به علاوه ارزش کل بازار آلتکوینها بعد از یک دوره اصلاحی در حال تثبیت و آماده بازگشت به روند صعودی است. به‌طور خلاصه برای بررسی شرایط امروز بازار معمولا از سه شاخص اصلی زیر استفاده می‌شود. اگر این سه شاخص به‌صورت هم‌زمان سیگنال صعودی بدهند، به معنای بالا بودن احتمال وارد شدن به آلت‌سیزن است.
| شاخص | شرایط مطلوب برای شروع آلت‌سیزن |
| دامیننس بیتکوین | در حال کاهش یا شکست حمایت مهم |
| ایندکس آلت‌کوین | بالاتر از عدد ۷۵ |
| Total2 (مارکت‌کپ آلتکوینها) | در حال ایجاد سقف جدید یا شکست مقاومت |
تحلیل روندهای بازار در لحظه
در ماه‌های اخیر نشانه‌هایی مانند رشد ETH به بالای ۴۳۰۰ دلار و افت روند BTC Dom دیده می‌شود که می‌تواند شروع آلت سیزن باشد. اما در کل باید در کنار شاخص‌های عددی، رفتار بازار و جریان سرمایه را نیز زیر نظر داشت. مواردی مثل:
- حرکت سرمایه از بیتکوین به سمت اتریوم و لایه‌اول‌ها
- افزایش روزانه حجم معاملات آلتکوینها در صرافی‌ها
- پامپ هم‌زمان پروژههای مطرح در Narrativeهای محبوب (مثل AI, Rollups, DePIN…)
اگر این موارد در حال رخ دادن باشد، به معنای این است که بازار در حال آماده‌سازی برای حرکت آلت‌کوینی است.
بررسی روانشناسی بازار
از نقطه‌نظر روانشناسی، سرمایه‌گذاران نسبت به آلت کوینها حس امیدواری و اعتماد بیشتری دارند؛ اما هنوز هیجان و التهاب شدید فصل‌های قبلی دیده نمی‌شود. این مرحله را می‌توان به نوعی دوره آمادگی بازار و شروع تدریجی فصل آلتکوینها در نظر گرفت که در آن تحلیلگران و معامله‌گران با دقت و احتیاط بیشتری نسبت به انتخاب و مدیریت ریسک اقدام می‌کنند. نشان آن را هم می توان در شبکه اجتماعی X دید؛ به این ترتیب که هیجان در X (توییتر) در مورد افت Dominance افزایش یافته، اما برخی هنوز محتاط هستند.
نحوه پیش‌بینی زمان آلت سیزن بعدی
با اینکه پیش‌بینی دقیق شروع آلت‌سیزن ممکن نیست، اما با استفاده از چرخه‌های تاریخی، ابزارهای تحلیلی و درک رفتار سرمایه‌گذاران می‌توان احتمال وقوع آن را تا حدودی برآورد کرد.
ابزارها و منابع تحلیلی مفید
برای شناسایی شروع آلت سیزن، ابزارهای تحلیلی متنوعی وجود دارد که در جدول زیر گردآوری شده است؛
| ابزار | کاربرد |
| Santiment / Glassnode | رفتار نهنگ‌ها و جریان ورودی/خروجی در صرافی‌ها |
| Total2 و Total3 Market Cap | تعیین شکست مقاومت‌ها در مارکت‌کپ آلتکوینها |
| Altcoin Season Index | سنجش عملکرد آلتکوینها نسبت به BTC |
| Bitcoin Dominance Chart | بررسی جریان نقدینگی BTC نسبت به آلتکوینها |
همچنین موارد زیر هم می‌تواند راهگشا باشد:
- تحلیل تکنیکال: استفاده از اندیکاتورهای فیبوناچی، میانگین متحرک، RSI، MACD برای شناسایی نقاط ورود و خروج به بازار آلتکوینها.
- وب‌سایت‌ها و پلتفرم‌های معتبر: وبسایتهایی مثل CoinMarketCap، CoinGecko، BlockchainCenter و TradingView منبع اطلاعات دقیق و نمودارهای لحظه‌ای هستند.
ارتباط چرخه‌ها با هاوینگ بیتکوین
چرخه‌های قیمتی بازار کریپتو ارتباط نزدیکی با رویدادهای هاوینگ بیتکوین دارند. هاوینگ که تقریبا هر چهار سال یکبار اتفاق می‌افتد و عرضه بیتکوین را نصف می‌کند، معمولاً نقطه شروع بازار گاوی بیتکوین محسوب می شود. پس از رشد اولیه بیتکوین پس از هاوینگ، سرمایه معمولاً به سمت آلتکوینها حرکت می‌کند و آلت‌سیزن شروع می‌شود. پس تحلیل زمانبندی هاوینگ و دوره‌های پس از آن، بخشی مهمی از پیش بینی زمان آلت‌سیزن بعدی است.
فازهای کلان‌تری مانند Bull Market یا Bear Market
به‌طور کلی در bull market یا بازار گاوی، آلت‌سیزن پس از پیک بیتکوین رخ می‌دهد و بالعکس، در بازارهای خرسی (Bear Market)، آلتکوینها عملکرد بسیار ضعیف‌تری نسبت به بیتکوین دارند و عموما سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن‌تری مثل بیتکوین یا استیبل‌کوین‌ها متمایل می‌شوند. به همین خاطر شناخت فاز کلان بازار و همزمانی آن با نشانه‌های آلت سیزن به تفکیک وضعیت واقعی بازار کمک زیادی می‌کند.
نحوه کسب درآمد از آلت سیزن
آلت‌سیزن فقط برای هولدرها نیست؛ این دوره می‌تواند فرصتهای متنوعی برای کسب درآمد فعال و غیرفعال به همراه داشته باشد که البته که فقط با داشتن استراتژی‌‌های آلت‌کوین مناسب می‌توان از نوسانات بازار به صورت بهینه استفاده کرد.
ترید کوتاه‌مدت
ترید کوتاه‌مدت نیاز به تجربه و زمان دارد، و باید حتماً با مدیریت ریسک همراه باشد. در این روش، تریدرها با ورود به موقع و خروج سریع از بازار در تلاش هستند تا از نوسانات قیمتی کوتاه‌مدت آلتکوینها سود به دست آورند.
برای موفقیت در ترید کوتاه‌مدت، باید توکن‌هایی با بیشترین نوسان را شناسایی و از ابزارهای تحلیل تکنیکال مانند مومنتوم، میانگین متحرک، و شاخص حجم معاملات استفاده کرد. کنترل هیجان و تعیین حد ضرر از نیز عوامل حیاتی این استراتژی است.
خرید در کف و فروش در قله
خرید ارزها در نقاط حمایتی یا قیمت‌های کف و فروش در سقف‌های قیمتی، یکی از اصولی‌ترین روشهای کسب سود در آلت سیزن محسوب می‌شود. استفاده کردن از این استراتژی، نیازمند تحلیل دقیق بازار با ابزارهای تکنیکال و فاندامنتال است تا بتوان نقاط ورود و خروج بهینه را تعیین کرد. استفاده از الگوی کلاسیک «Buy the Dip & Sell the Rally» برای کسانی که فرصت رصد روزانه بازار را ندارند، توصیه می‌شود؛ به این معنا که افراد بعد از اصلاح‌های ۱۵ تا ۲۰ درصدی وارد شوند و در زمانی که موج جدید آغاز می‌شود، به‌صورت مرحله‌ای از بازار بیرون بیایند.
استفاده از لانچ‌پدها و ایردراپ‌ها
در موج آلت‌سیزن، صرافی‌ها (مانند Binance Launchpad، OKX Jumpstart و …) پروژههای جدیدی را لانچ می‌کنند. شرکت در پروژههای اولیه که از طریق لانچپدهای صرافی‌ها یا دریافت ایردراپ‌های توکن‌های جدید انجام می‌شود، یکی از روشهای کسب درآمد در آلت سیزن است. البته این فرصت‌ها معمولاً ریسک و پتانسیل بالایی دارند و نیازمند تحقیق و بررسی اعتبار پروژه‌ها هستند..
مشارکت در اکوسیستم‌های جدید
سرمایه‌گذاری و فعالیت در پروژههای مبتنی بر فناوری‌های نوین مثل دیفای (DeFi)، NFT و متاورس در فصل آلت سیزن به دلیل استقبال بازار، فرصتهای درآمدزایی فراوان به همراه داشتند که می‌توانند به‌جای فقط خرید توکن، از آن‌ها استفاده کرد. همچنین موارد زیر هم می‌توانند فرصتهای خوبی برای سوددهی در اختیار سرمایه‌گذاران قرار دهند:
- استیک کردن در پروتکل‌ها (Staking)
- تأمین نقدینگی در DEXها (LP)
- مشارکت در برنامه‌های Incentive جامعه (Community Farming)
سخن پایانی
آلت‌سیزن پنجره‌ای طلایی برای رشد و شکوفایی در بازار کریپتو به شمار می‌رود، اما نباید فراموش کرد که این مسیر همیشه با ریسک‌ها و نوسانات جدی همراه است. آنچه اهمیت دارد، پایبندی به استراتژی شخصی و مدیریت هوشمندانه‌ی سرمایه است. چرا که تنها با وجود نظم و صبر می‌توان از فرصتهای این دوره بهترین بهره را برد.
سوالات متداول
1) آیا همه آلتکوینها در آلت‌سیزن رشد می‌کنند؟ خیر؛ معمولاً فقط پروژههای معتبر یا توکن‌هایی که Narrative قوی دارند رشد قابل‌توجهی تجربه خواهند کرد.
2)چطور بفهمم وارد آلت‌سیزن شده‌ایم؟
با چک کردن افت BTC Dominance و رشد Total2.
آیا آلت‌سیزن بعدی شبیه قبلی‌ها خواهد بود؟
احتمال این موضوع بالاست،اما با این‌حال Narrativها و پروژههای پیشرو ممکن است متفاوت باشند. مثلاً این‌بار AI یا L2ها.
آیا آلت‌سیزن همیشه بعد از رشد بیتکوین شروع می‌شود؟
معمولاً بله، تقریباً در همه چرخه‌ها اول بیتکوین رشد کرده و بعد آلت‌سیزن آغاز شده است.
