به گزارش PANews، مدیریت دارایی‌های رمزارزی در سال ۲۰۲۵ می‌تواند با توجه به شرایط بازار و تصمیمات استراتژیک سرمایه‌گذاران، مسیرهای متفاوتی را طی کند. بررسی سناریوهای محتمل نشان می‌دهد که استراتژی‌ها می‌توانند از نقدینگی‌سازی و تنوع‌بخشی گرفته تا توقف سرمایه‌گذاری و مدیریت ریسک متغیر باشند.
نقدینگی‌سازی دارایی‌ها برای پاسخ به الزامات مالیاتی
زمانی که قیمت رمزارزها به‌طور چشمگیری بالاتر از هزینه خرید قرار می‌گیرد، برخی سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند بخشی از دارایی‌های خود را نقد کنند. این اقدام اغلب با هدف پاسخ به تعهدات مالیاتی یا الزامات سهامداران انجام می‌شود. تجربه نشان داده است که چنین رویکردی که پیش‌تر در قالب استراتژی‌های بهینه‌سازی مالیاتی نیز دنبال شده بود، معمولاً بدون ایجاد اختلال جدی در بازار انجام می‌گیرد.
فرصت‌جویی در دوره‌های سودآوری گسترده
در شرایطی که بازار وارد فاز سودآوری فراگیر می‌شود، سرمایه‌گذاران می‌توانند با تنوع‌بخشی به پرتفوی و بررسی آلت کوین‌ها، فرصت‌های جدیدی برای رشد پیدا کنند. این گروه با بهره‌گیری از ساختارهای نوینی مانند سازمان‌های خودمختار غیرمتمرکز (DAT) مبتنی بر اتریوم می‌توانند موفقیت‌های گذشته را تکرار کرده و مسیرهای نوینی برای سودآوری ایجاد کنند.
توقف خرید و آمادگی برای فروش در نزدیکی اوج بازار
زمانی که ارزش دارایی‌ها به محدوده‌های اوج تاریخی خود نزدیک شود، اغلب سرمایه‌گذاران خرید را متوقف کرده و برای فروش آماده می‌شوند. در چنین شرایطی، شفافیت بلاکچین امکان تحلیل دقیق‌تر رفتار سرمایه‌گذاران را فراهم می‌کند. ابزارهایی مانند قراردادهای هوشمند و آپشن‌ها نیز کمک می‌کنند تا بخشی از سود حفظ و ریسک‌های بالقوه پوشش داده شود.
نقش mNAV و استراتژی شرکت‌ها
اگر ارزش خالص بازار دارایی‌ها (mNAV) برای مدت طولانی زیر سطح یک باقی بماند، شرکت‌ها ممکن است انتشار سهام جدید را متوقف کنند. در عوض، برای بهبود mNAV اقدام به فروش بخشی از دارایی‌های خود کنند. تجربه‌های گذشته نشان داده است که تنها مدل‌های دارای وثیقه دوگانه در چنین شرایطی کارآمد هستند و اتکا صرف به هیجانات روانی بازار کافی نخواهد بود.
فشارهای مالی و نمونه تاریخی تسلا
فشارهای مالی می‌توانند نقش تعیین‌کننده‌ای در تصمیم‌گیری ایفا کنند. نمونه بارز آن، اقدام تسلا در سال ۲۰۲۲ بود؛ زمانی که این شرکت مجبور شد سه‌چهارم دارایی‌های بیت کوین خود را به خاطر نیاز مالی نقد کند. اگر در آینده نیز استراتژی‌های سرمایه‌گذاری ناکام بمانند و هزینه خرید از قیمت بازار بالاتر رود، موسسات مالی ناچار به کاهش ضررها و بهره‌برداری از قیمت‌های پایین‌تر نقد کردن این دارایی خواهند بود.
جمع‌بندی و توصیه کارشناسان
البته این تحلیل‌ها ماهیتی سناریو محور و گمانه‌زنی دارند و در حال حاضر با چشم‌انداز نزولی DATها هم‌خوانی ندارند. کارشناسان تاکید می‌کنند تا زمانی که شاخص‌های کلیدی از جمله هزینه خرید، تغییرات مدیریتی و تداوم mNAV زیر سطح یک نشانه‌های معکوس ارائه نکنند، فعالیت‌های بازار باید با دقت و استمرار ادامه داشته باشد.
